استراتيجيات التداول لل سندات

أعلى 4 استراتيجيات لإدارة بوند المحفظة بالنسبة للمراقب العادي، فإن الاستثمار السندات تبدو بسيطة مثل شراء السندات وفقا لأعلى الغلة. في حين أن هذا يعمل بشكل جيد عند التسوق للحصول على شهادة إيداع (سي دي) في البنوك المحلية، فإنه ليس بهذه البساطة في العالم الحقيقي. هناك خيارات متعددة متاحة عندما يتعلق الأمر هيكلة محفظة السندات، ولكل استراتيجية يأتي مع المفاضلات الخاصة بها. الاستراتيجيات الأربع الرئيسية المستخدمة لإدارة محافظ السندات هي: سلبية، أو شراء وعقد مؤشر المطابقة، أو التحصين السلبي شبه. أو شبه نشطة مخصص ونشطة القراءة لمعرفة كيفية استخدام هذه الاستراتيجيات الأربع. (لمعرفة المزيد عن السندات، تلا بوند أساسيات البرنامج التعليمي.) السلبي استراتيجية بوند السلبي مستثمر شراء والاحتفاظ عادة ما تتطلع لتعزيز خواص مدرة للدخل من السندات. فرضية من هذه الاستراتيجية هو أن يفترض السندات لتكون آمنة، ومصادر يمكن التنبؤ بها للدخل. شراء وينطوي على عقد شراء السندات الفردية وتحميلهم إلى مرحلة النضج. التدفقات النقدية من السندات يمكن استخدامها لتمويل احتياجات الدخل الخارجية أو يمكن استثمارها في محفظة إلى سندات أخرى أو فئات الأصول الأخرى. في استراتيجية سلبية، لا توجد الافتراضات الواردة في التقرير إلى اتجاه أسعار الفائدة في المستقبل، وأية تغييرات في القيمة الحالية للسندات بسبب التحولات في العائد وليس مهما. ويمكن شراء السندات في الأصل بعلاوة أو خصم، في حين افتراض أن المساواة الكاملة وسوف تلقى على النضج. الاختلاف الوحيد في مجموع العائدات من العائد القسيمة الفعلي هو إعادة استثمار القسائم عند حدوثها. على السطح، وهذا قد يبدو أسلوب كسول للاستثمار، ولكن في الواقع تقدم محافظ السندات السلبي المراسي مستقرة في العواصف المالية الخام. هم تقليل أو القضاء على تكاليف المعاملات. وإذا ما نفذت أصلا خلال فترة ارتفاع أسعار الفائدة نسبيا، لديهم فرصة لائقة في التفوق الاستراتيجيات الفعالة. (بحاجة الى مزيد من التبصر في شراء وعقد استراتيجيات مقروءة عشر نصائح لنجاح طويل الأجل المستثمر.) واحدة من الأسباب الرئيسية لاستقرارها هو حقيقة أن استراتيجيات سلبية تعمل بشكل أفضل مع جدا عالية الجودة والسندات غير القابلة للاستدعاء مثل الحكومة أو الدرجة الاستثمارية سندات الشركات أو البلدية. هذه الأنواع من السندات هي مناسبة تماما لاستراتيجية شراء وعقد لأنها تقلل من مخاطر المرتبطة بالتغيرات في دخل بسبب الخيارات المضمنة. التي هي مكتوبة في العهود السندات الصورة في القضية، والبقاء مع السندات للحياة. مثل القسيمة المعلنة، والدعوة، ووضع ملامح جزءا لا يتجزأ من السندات تسمح القضية للعمل على تلك الخيارات في ظل ظروف السوق المحدد. (لمزيد من المعلومات حول خيارات، اقرأ خيارات أساسيات البرنامج التعليمي.) مثال - دعوة ميزة الشركة ويصدر 100 مليون 5 السندات في السوق العام وتباع السندات تماما في القضية. هناك خاصية استدعاء في العهود السندات التي تسمح للمقرض للاتصال (استدعاء) السندات إذا كانت معدلات سقوط كافية لإعادة إصدار السندات بسعر فائدة أقل السائدة وبعد ثلاث سنوات، ومعدل الفائدة السائد هو 3، ويرجع ذلك إلى شركة ق تصنيف ائتماني جيد. أنها قادرة على اعادة شراء السندات بسعر محدد سلفا، وإعادة إصدار سندات بمعدل 3 القسيمة. وهذا أمر جيد للمقرض، ولكن سيئة بالنسبة للمقترض. السندات Laddering سلالم واحدة من الأشكال الأكثر شيوعا من الاستثمار السندات السلبي. هذا هو المكان الذي يتم تقسيم المحفظة إلى أجزاء متساوية، واستثمرت في استحقاق أسلوب laddered على المستثمر الصورة الأفق الزمني. الرقم 1 هو مثال على محفظة السندات الأساسية من العمر 10 laddered 1000000 مع قسيمة ذكر من 5. تقسيم المدرسة إلى أجزاء متساوية يوفر تيار يساوي ثابت التدفق النقدي سنويا. (لمزيد من المعلومات، يرجى قراءة أساسيات وسلم بوند.) يعتبر الفهرسة استراتيجية بوند الفهرسة لتكون شبه السلبي حسب التصميم. الهدف الرئيسي من فهرسة محفظة السندات هو توفير العائد والمخاطرة سمة مرتبطة ارتباطا وثيقا مؤشر المستهدفة. بينما تحمل هذه الاستراتيجية بعض من نفس خصائص السلبي شراء والانتظار، لديه بعض المرونة. تماما مثل تتبع مؤشر سوق الأسهم محدد. محفظة السندات يمكن أن يكون تنظيما لتقليد أي مؤشر السندات التي تم نشرها. مؤشر واحد مشترك حاكت من قبل مديري المحافظ هو مؤشر السندات الركام ليمان. نظرا لحجم هذا المؤشر، فإن استراتيجية تعمل بشكل جيد مع مجموعة كبيرة ويرجع ذلك إلى عدد من السندات اللازمة لتكرار مؤشر. يحتاج المرء أيضا إلى النظر في تكاليف المعاملات المرتبطة ليس فقط الاستثمار الأصلي، ولكن أيضا على إعادة التوازن الدورية للمحفظة لتعكس التغيرات في المؤشر. استراتيجية بوند تحصين هذه الاستراتيجية خصائص الاستراتيجيات الإيجابية والسلبية على حد سواء. بحكم التعريف، وتحصين النقي يعني أن محفظة تستثمر لعودة محددة لفترة محددة من الوقت بغض النظر عن أي مؤثرات خارجية، مثل التغيرات في أسعار الفائدة. على غرار الفهرسة، تكلفة الفرصة البديلة لاستخدام استراتيجية التحصين من المحتمل ان التخلي عن المنافع المحتملة من استراتيجية فعالة لضمان أن محفظة سوف يحقق العائد المطلوب المقصود. كما هو الحال في استراتيجية الشراء والانتظار، من خلال تصميم الأدوات الأنسب لهذه الاستراتيجية هي السندات عالية الجودة مع الاحتمالات البعيدة التخلف عن السداد. في الواقع، فإن أنقى شكل من أشكال التحصين يكون للاستثمار في السندات بدون قسائم وتتناسب مع استحقاق السندات إلى التاريخ الذي من المتوقع أن تكون هناك حاجة إلى التدفق النقدي. هذا يلغي أي تباين المقابل، إيجابية أو سلبية، ويرتبط مع إعادة استثمار التدفقات النقدية. مدة. أو متوسط ​​عمر السندات، ويستخدم عادة في التحصين. وهو مقياس التنبؤي أكثر دقة بكثير من تقلبات السندات الصورة من النضج. وتستخدم هذه الاستراتيجية عادة في بيئة الاستثمار المؤسسي من قبل شركات التأمين وصناديق التقاعد والبنوك لتتناسب مع الأفق وقت التزاماتها المستقبلية مع التدفقات النقدية منظم. وهو واحد من أصح استراتيجيات ويمكن استخدامها بنجاح من قبل الأفراد. على سبيل المثال، تماما مثل صندوق التقاعد سوف تستخدم في التحصين للتخطيط للتدفقات النقدية عند التقاعد الفرد الصورة، أن نفس الشخص يمكن بناء محفظة مخصصة لخطة التقاعد الخاصة به. (لمزيد من المعلومات، يرجى قراءة المفاهيم المتقدمة بوند: المدة.) استراتيجية بوند النشطة والهدف من الإدارة الفعالة وتعظيم العائد الإجمالي. جنبا إلى جنب مع فرصة تعزيز للعودة من الواضح تأتي زيادة خطر. وتشمل بعض الأمثلة من الأساليب الفعالة معدل تحسبا الفائدة، والتوقيت، وتقييم ونشر الاستغلال، والسيناريوهات سعر الفائدة متعددة. الفرضية الأساسية لجميع الاستراتيجيات الفعالة هو أن المستثمر هو على استعداد لجعل الرهانات على المستقبل بدلا من تسوية مع ما يمكن أن تقدم استراتيجية سلبية. الخلاصة هناك العديد من الاستراتيجيات للاستثمار في السندات التي يمكن للمستثمرين توظيف. ويناشد نهج شراء، وعقد للمستثمرين الذين يبحثون عن دخل وليسوا على استعداد لتقديم تنبؤات. وتشمل الاستراتيجيات المتوسطة من بين الطرق المقايسة والتحصين، وكلاهما تقديم بعض الأمن والقدرة على التنبؤ. ثم هناك العالم النشطة، والتي ليس للمستثمر عارضة. كل استراتيجية لها مكانها وعندما تنفذ بشكل صحيح، يمكن تحقيق الأهداف التي كان المقصود به. كيف نفهم والتجارة في سوق السندات على الرغم من أن سوق الأسهم هو المكان الأول الذي يظن كثير من الناس للاستثمار وأسواق سندات الخزانة الأمريكية لديها يمكن القول إن أكبر الأثر على الاقتصاد وشاهد أنحاء العالم. للأسف، لمجرد أنهم مؤثرون، لا توجد الآن ر جعلها أي أسهل للفهم، وأنها يمكن أن يكون محيرا اكيد للمبتدئين. في أبسط المستويات، السندات هو قرض. تماما كما الناس الحصول على قرض من البنك والحكومات والشركات تقترض المال من المواطنين في شكل سندات. السند هو في الحقيقة ليس أكثر من قرض صادر عن لك، المستثمر، إلى الحكومة أو الشركة، والمصدر. للامتياز استخدام المال الخاص بك، ومصدر للسندات يدفع شيء اضافي في شكل مدفوعات الفائدة التي يتم إجراؤها بمعدل محدد سلفا، والجدول الزمني. ويطلق على سعر الفائدة غالبا ما يشار إليها باسم القسيمة، والتاريخ الذي المصدر يجب تسديد المبلغ المقترض، أو القيمة الاسمية، وتاريخ الاستحقاق. تجاعيد واحد في المعادلة، رغم ذلك، هو أن يتم إنشاء ليست كل الدين على قدم المساواة مع بعض الشركات المصدرة لكونها أكثر عرضة للتقصير في التزامها. على هذا النحو، وتقييم وكالات التصنيف الائتماني الشركات والحكومات لمنحهم درجة على كيف يحتمل أنهم لسداد الديون (انظر). بينجي بيلي ودلمار الملك، ومديري الاستثمار ذات الدخل الثابت في Everence المالية، ويقول تصنيفات عموما يمكن أن تصنف على أنها من الدرجة الاستثمارية أو غير المرغوب فيه. لذا، إذا كنت قد اشتريت لمدة 30 عاما على سندات الخزانة الأمريكية (AA حاليا من S ق كيف السندات ستعمل اذا كنت عقد لالنضج. وبدلا من عقد السندات إلى النضج، كما أنها يمكن تداولها، ولكن كما السندات تداول وأسعار الفائدة يمكن أن تتغير، وبالتالي فإن القيمة الإجمالية للسندات يمكن أن تتغير، لأن معدلات قسيمة عموما ثابتة، لضبط التوقعات المستقبلية لسعر السند أو ملاحظة أن تحرك صعودا أو هبوطا. إذا العوائد. الفائدة أو الأرباح تلقى على ورقة مالية، ترتفع، فإن السعر سينخفض ​​إلى استيعاب أن ارتفاع العائد إذا تذهب العوائد إلى أسفل، ثم سعر له في الصعود. نبذة عن محرر الكاتب ويب / انضم مساعد محرر مايكل McFarlin العقود الآجلة في عام 2010، وبعد تخرجه بامتياز مع مرتبة الشرف من الجامعة الدولية الثالوث، حيث تخصص في اللغة الإنجليزية / الاتصالات. ومع إطلاق منصة جديدة على الشبكة العالمية، يقدم مايكل كمحرر على شبكة الإنترنت لموقع وسنواصل العمل على المجلة، حيث يركز على ملامح الأسواق والتجارة 101. و كما عمل عضوا في الحرس الوطني ولاية ويسكونسن في الفترة من 2007 إلى 2010. mmcfarlin futuresmag استراتيجيات نظرة عامة كيف تجعل سندات تعمل لاستراتيجيات أهداف استثمارك لمجموعة الاستثمار السندات من نهج الشراء والانتظار إلى الصفقات التكتيكية المعقدة التي تنطوي على وجهات النظر حول التضخم وأسعار الفائدة. كما هو الحال مع أي نوع من الاستثمار، فإن الاستراتيجية الصحيحة بالنسبة لك يعتمد على أهدافك، والإطار الزمني الخاص بك وشهيتك للخطر. يمكن سندات تساعدك على تلبية مجموعة متنوعة من الأهداف المالية مثل: الحفاظ على المدرسة، وكسب الدخل، وإدارة الالتزامات الضريبية، وتحقيق التوازن مخاطر الاستثمارات الأسهم وتنامي الأصول الخاصة بك. لأن معظم السندات لها تاريخ استحقاق محدد، يمكن أن تكون وسيلة جيدة للتأكد من أن هذه الأموال سوف يكون هناك في وقت لاحق عندما كنت في حاجة إليها. هذا القسم يمكن أن تساعدك: تقرر كيف السندات يمكن أن أفضل عمل بالنسبة لك فهم حيث تناسب السندات في توزيع الأصول الخاصة بك تعرف كيف أنواع مختلفة من السندات تساعدك في الوصول إلى أهداف مختلفة هل تعتقد حول استراتيجيات تداول متطورة استنادا إلى الآراء السوق وإشارات تبين الفرق بين السندات وصناديق السندات سوف أهدافك تتغير مع مرور الوقت، وكذلك الظروف الاقتصادية التي تؤثر على سوق السندات. كما تقيم بانتظام الاستثمارات الخاصة بك، التحقق مرة أخرى هنا في كثير من الأحيان عن المعلومات التي يمكن أن تساعدك على معرفة ما إذا كان استراتيجية الاستثمار في السندات الخاصة بك لا تزال على الهدف لتلبية أهدافك المالية. 2005-2013 صناعة الأوراق المالية واتحاد الأسواق المالية